Jak obchoduje RSJ Securities

Specializujeme se na algoritmické obchodování a naší hlavní strategií je market making – tvorba trhu.

RSJ Securities se specializuje na algoritmické obchodování, při kterém se zároveň automatizuje rozhodování a realizace obchodů.

Naší obchodní strategií je market making – tvorba trhu. Market maker působí jako prostředník, dalším účastníkům dává možnost obchodovat bez nutnosti hledat protistranu. Investoři díky tomu vědí, že mohou nakupovat nebo prodávat, kdykoli chtějí, navíc mají jistotu, že získají spolehlivou cenu. Zároveň tím zvyšujeme likviditu trhu. To zásadně usnadňuje obchodování na burze a vytváří důvěru v trh – a ta následně podporuje další transakce.

Společnost působí v největších světových finančních centrech světa: v New Yorku, Chicagu, Londýně, Frankfurtu nad Mohanem a Tokiu. Primárně se zaměřuje na obchody s futures kontrakty, které účastníkům trhu poskytují ochranu proti budoucím cenovým výkyvům, ale je také významným hráčem na poli spotových obchodů s americkými vládními dluhopisy.

RSJ Securities funguje po celý obchodní týden. To znamená, že z Prahy obsluhuje trhy po celém světě v obchodních hodinách v různých časových zónách.

Algoritmické obchodování

Algoritmické obchodování znamená, že svěříte realizaci obchodů počítačovým programům, které podle předem nastavených pravidel vyhodnocují situaci na trhu a automaticky obchodují. Cílem je dosáhnout co nejlepší ceny a efektivně reagovat na změny na trhu. Jak to může fungovat v praxi? Podle míry zapojení člověka do rozhodování rozlišujeme dva základní přístupy.

Algorithmic execution

Algorithmic execution

Používá se, když obchodník rozhodne, co chce koupit nebo prodat, a algoritmus za něj jen technicky zajistí co nejlepší provedení obchodu. Algoritmus rozkládá příkazy do menších částí, hlídá cenu a časování, aby obchod proběhl co nejvýhodněji.

Market maker

Tvůrce trhu je prostředník, který umožňuje investorům obchodovat bez nutnosti hledat protistranu. Díky tomu je možné kdykoli nakupovat nebo prodávat s jistotou spolehlivé ceny.

Kolokace (co-location)

Kolokace znamená umístění serverů přímo do datových center burz. Výrazně se zkracuje doba přenosu dat mezi burzou a obchodním systémem a zvyšuje se bezpečnost spojení.

Likvidita

Vyjadřuje, jak snadno lze na trhu koupit nebo prodat, aniž by to zásadně ovlivnilo cenu. Čím vyšší likvidita, tím snadnější a levnější obchodování pro všechny účastníky trhu.

Algorithmic decision making

Algorithmic decision making

Pokročilejší forma, kdy algoritmus sám vyhodnocuje situaci na trhu a rozhoduje, co, kdy a jak obchodovat, bez přímého pokynu člověka. A to bez přímého pokynu člověka. Rozhodování a exekuce probíhají plně automaticky podle předem zadané strategie. Tento přístup je základem naší obchodní strategie.

Futures

Dohoda o nákupu či prodeji finančního aktiva nebo komodity za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Chrání proti rizikům jako změny kurzu, úrokových sazeb, cen akcií atd.

Spread

Spread je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou finančního instrumentu. Pro obchodníky představuje transakční náklad, pro market makery je to jeden ze zdrojů zisku.

Naši lidé

O běh celého algoritmického obchodování se v RSJ Securities stará celkem 60 lidí. Týmy analytiků, developerů a traderů v úzké spolupráci vyvíjejí obchodní algoritmus, který se musí přizpůsobovat rychle se měnícímu trhu.

Naši lidé

Analytici vytvářejí matematické modely a algoritmy pro obchodní systém. Převádějí intuici a pozorování z tradingu do kvantitativní podoby. Hypotézy ověřují na datech z finančních trhů. Aplikují a dále rozvíjejí pokročilé metody statistických odhadů a výpočetních technik. Otestovaná řešení předávají developerům, kteří je implementují do produkce.

Developeři úzce spolupracuji s matematiky, kteří vyvíjejí a vylepšují modely předvídající, jak správně obchodovat. Tyto modely pak developeři převádějí do kódu. Řeší obtížné matematické problémy, pracují s daty enormních rozsahů a programují složité a výkonné systémy. Musí být pružní, inovativní a mít excelentní odborné znalosti.

Na samotné obchodování dohlížejí tradeři, a to 24 hodin denně od pondělí do pátku. Monitorují a zlepšují strategie algoritmického obchodování, neustále vyhodnocují makrosituaci a fundament na trzích, upravují rizikové parametry, prozkoumávají nové příležitosti a dávají analytikům a developerům zpětnou vazbu.

RSJ Securities denně soutěží s těmi nejlepšími na světových burzách, proto je nezbytné rychle přehodnocovat situaci, neustále se zdokonalovat a adaptovat na měnící se prostředí.

Kde působíme

mapa1

Londýn

  • Na londýnské derivátové burze ICE Futures Europe působíme nejdéle
  • Už v roce 2002 jsme tu realizovali náš první algoritmický obchod.
  • V roce 2004 jsme se stali oficiálním tvůrcem trhu.

Chicago

  • V Chicagu obchodujeme na burzách CME, NYMEX i CBOT, které patří pod největší derivátovou burzovní skupinu na světě CME Group.
  • Působíme zde od roku 2007.
  • Zaměřujeme se na futures na úrokové sazby, dluhopisy, akciové indexy a komodity.

Frankfurt nad Mohanem

  • V roce 2009 jsme se stali vůbec prvním českým členem německé derivátové burzy Eurex, která je součástí Deutsche Börse.
  • Bronislav Kandrík (CEO RSJ Securities) je od roku 2013 členem burzovní rady Eurexu.

New York

  • V New Yorku, kterému se říká také hlavní finanční město, působíme na burze Tradeweb Markets Inc.
  • Na její platformě Dealerweb CLOB realizujeme spotové obchody s americkými vládními dluhopisy (US Treasuries).

Tokio

  • Od roku 2023 obchodujeme na japonské burze OSE (Osaka Exchange, která je součástí skupiny JPX – Japan Exchange Group).
  • OSE je největší derivátovou burzou v Japonsku.